創(chuàng)投日?qǐng)?bào)   |   敖瑾

近日，有險(xiǎn)企聯(lián)手上市公司成立了一只新能源產(chǎn)業(yè)基金。

天眼查信息顯示，南昌泰康乾貞新能源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）在近日成立，注冊(cè)資本20億元。向上股權(quán)穿透，該只基金的股東包括泰康人壽保險(xiǎn)、及其旗下股權(quán)投資平臺(tái)北京泰康投資，以及上市公司璞泰來新能源旗下股權(quán)投資平臺(tái)上海廬峰投資。該基金執(zhí)事合伙人為北京泰康投資。

10日下午，創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者致電璞泰來董秘辦，接線工作人員表示，公司與險(xiǎn)資的合作，“一方面是險(xiǎn)資本身的資金特點(diǎn)，它的資金期限較長，成本方面也是有優(yōu)勢(shì)的，具有較強(qiáng)的資金實(shí)力；第二，它在投資方面可以和我們的投資平臺(tái)結(jié)合，目前我們?cè)谛履茉葱袠I(yè)有相關(guān)的投資經(jīng)驗(yàn)，有做成的項(xiàng)目，所以雙方就可以有這樣的合作?！?

產(chǎn)業(yè)資本扎堆當(dāng)LP

工商信息顯示，南昌泰康乾貞新能源產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）（下稱“泰康乾貞新能源基金”），出資額20.02億元。其中，泰康人壽出資比例高達(dá)99.9%，認(rèn)繳出資額20億元；廬峰投資認(rèn)繳出資額僅100萬元，占比僅0.05%。泰康投資則作為GP出資100萬元。

廬峰投資為上市公司璞泰來控股的股權(quán)投資平臺(tái)。據(jù)璞泰來早前的公告，其于2018年以0元的對(duì)價(jià)收購獲得廬峰投資70%的股權(quán)，成為控股股東。彼時(shí)，廬峰投資成立2年，主要關(guān)注新能源及鋰離子電池全產(chǎn)業(yè)鏈的早、中、晚期股權(quán)投資，自主發(fā)行有一只創(chuàng)業(yè)投資基金，實(shí)繳規(guī)模3200萬元。但截至當(dāng)時(shí)并未有開展具體項(xiàng)目投資。

對(duì)于收購目的，璞泰來在當(dāng)時(shí)的公告中稱，“將借助其平臺(tái)通過發(fā)行基金產(chǎn)品開展新能源鋰離子電池等相關(guān)領(lǐng)域投資，同時(shí)通過專業(yè)化投資管理，尋求新產(chǎn)品、新技術(shù)、新模式、新業(yè)務(wù)的投資機(jī)會(huì)，平衡投資風(fēng)險(xiǎn)與收益，促進(jìn)公司 在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資布局，拓展增長空間和動(dòng)力?！?

當(dāng)年7月，廬峰投資還曾與璞泰來關(guān)聯(lián)方自然人，共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模1300萬元的基金，投向半導(dǎo)體及相關(guān)領(lǐng)域。但該基金最終在3個(gè)月后注銷，原因是該基金原計(jì)劃投資項(xiàng)目取消。

目前，廬峰投資的另外30%股權(quán)，由上海錦源晟新能源材料有限公司持有，后者的實(shí)控人為璞泰來實(shí)控人、董事長梁豐。作為LP，廬峰投資截至目前對(duì)外出資了4只基金。直投項(xiàng)目方面，截至目前，廬峰投資對(duì)外投資事件僅5項(xiàng)，涉及中科來方、如鯤新材料、匯成新材、奧創(chuàng)光子以及中科迪宏等項(xiàng)目。

上述璞泰來董秘辦人士表示，廬峰投資目前對(duì)外投資的項(xiàng)目，“既有和公司業(yè)務(wù)直接協(xié)同相關(guān)的，比如振興炭材，主要是負(fù)極材料原材料這塊的；也有可能延伸開，包括各種粘結(jié)劑等?！?

創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者注意到，包括璞泰來在內(nèi)的多家新能源新材料領(lǐng)域上市公司，最近都對(duì)股權(quán)投資基金進(jìn)行了出資。

天賜材料近期與廣州開發(fā)區(qū)旗下的兩個(gè)股權(quán)投資平臺(tái)，共同出資設(shè)立了廣州廣開瓴匯產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），注冊(cè)資本2.1億元。更早前，多氟多出資6億元參設(shè)梧桐樹（南寧）氟基新材料轉(zhuǎn)型升級(jí)基金合伙企業(yè)（有限合伙），該基金總規(guī)模20億元，其他LP還包括國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金、南寧以及棗陽的政府引導(dǎo)基金。

險(xiǎn)資出錢，CVC出資源

泰康人壽在泰康乾貞新能源基金中的出資額占了絕對(duì)大頭，達(dá)到20億元。

隨著監(jiān)管層近年來對(duì)險(xiǎn)資進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)的開閘，泰康集團(tuán)近年作為LP在一級(jí)市場(chǎng)出手投資基金的活躍度亦有所增加。執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，2019年后，泰康集團(tuán)認(rèn)繳基金規(guī)模顯著增加，尤其是在2022年，創(chuàng)下了歷史新高，認(rèn)繳總規(guī)模達(dá)到了92.4億元，較之2019年的數(shù)據(jù)翻了一番。

截至目前，泰康集團(tuán)累計(jì)投資基金數(shù)80只，可獲知投資基金資本量超過455億元，底層投資公司數(shù)量超過1000家，合作投資機(jī)構(gòu)Top 5依次為鐘鼎資本、晨壹資本、普羅斯、紅杉中國以及禮來亞洲基金。

本次新設(shè)的泰康前貞新能源基金GP為北京泰康投資。據(jù)公開資料，泰康投資是泰康保險(xiǎn)集團(tuán)下屬具有保監(jiān)會(huì)批復(fù)私募基金管理人資格的股權(quán)投資平臺(tái)公司，在壽險(xiǎn)資金外進(jìn)行第三方社會(huì)資金的募集。

目前，泰康投資在管基金共4只，這些基金的LP都包括泰康集團(tuán)，其他合作LP則主要為張家港國資以及山東省國資?？梢钥吹?，泰康乾貞新能源基金為泰康首次與上市公司CVC合作發(fā)起設(shè)立的基金。

上述璞泰來董秘辦人士表示，公司與險(xiǎn)企合作，是在于險(xiǎn)企的資金實(shí)力和資金優(yōu)勢(shì)，而險(xiǎn)企與公司合作，則是看中了旗下投資平臺(tái)在新能源領(lǐng)域方面的投資能力。

有關(guān)注新能源領(lǐng)域的投資人亦對(duì)創(chuàng)投日?qǐng)?bào)記者表示，險(xiǎn)企和上市公司合作，“相當(dāng)于一邊是錢，一邊是資源，兩邊搭臺(tái)子一起做投資，對(duì)于險(xiǎn)資來說，就更容易把項(xiàng)目做出來，畢竟跟著產(chǎn)業(yè)方做投資會(huì)相對(duì)靠譜，更安全穩(wěn)健，碰到最后完全扶不起來項(xiàng)目的概率，會(huì)相對(duì)低一些”。